Выкупленное непосильным трудом

ЛУКОЙЛ ставит точку в предыдущей программе buyback

ЛУКОЙЛ планирует до 7 февраля завершить погашение акций почти на $1,9 млрд, выкупленных в рамках buyback. В прошлом году погашение обернулось для компании головной болью: чтобы перевести акции на материнскую компанию, ЛУКОЙЛу пришлось выставлять оферту всем акционерам, из-за чего он вынужден был скупить дополнительные акции на сумму более $1,6 млрд. Эксперты считают, что, хотя у компании и есть действующая программа buyback на $3 млрд до 2022 года, ЛУКОЙЛ пока не будет ее применять и сконцентрируется на выплате дивидендов.

ЛУКОЙЛ в рамках программы buyback, действовавшей с августа 2018 года по август 2019 года, получил от акционеров заявки на выкуп 22,134 млн акций, основная часть которых (21,752 млн штук) пришлась на дочернюю Lukoil Securities Limited. Компания собирается выкупить бумаги по 5,3 тыс. руб. за штуку не позднее 7 февраля 2020 года. Таким образом, ЛУКОЙЛ направит на погашение акций около $1,9 млрд.

Выкупленные акции будут затем погашены, в результате уставный капитал компании снизится до 692,8 млн обыкновенных акций.

Программа обратного выкупа объемом в $3 млрд должна была действовать до 30 декабря 2022 года. Но рекордный свободный денежный поток ЛУКОЙЛа за 2018 год в 555,1 млрд руб. позволил компании выкупить 4,96% акций в течение года. Квазиказначейский пакет ЛУКОЙЛ рассчитывал погасить, но с этим возникли неожиданные проблемы. Так как акции покупались на баланс дочерней Lukoil Securities Limited, бумаги нужно было перевести в собственность материнской компании. Для этого ЛУКОЙЛу пришлось сделать оферту и остальным своим акционерам. Это совпало с моментом, когда стоимость акций на рынке из-за угроз новых санкций США и неблагоприятной конъюнктуры упала до 4,1 тыс. руб. при цене buyback в 4,5 тыс. руб.

Как пояснял в октябре первый вице-президент по экономике и финансам ЛУКОЙЛа Александр Матыцын, этим воспользовались спекулянты, которые предъявили к выкупу свои акции, что вынудило компанию потратить больше средств. Так, помимо выкупленных в рамках buyback 37,2 млн акций компании пришлось купить дополнительно еще 19,5 млн акций у миноритарных акционеров за $1,6 млрд. После этого ЛУКОЙЛ даже инициировал работу по изменению законодательства для упрощения buyback, чтобы привести его к мировой практике и дать возможность эмитенту покупать свои акции и хранить их на балансе.

В итоге погашение было решено проводить в два этапа. Сначала были погашены 35 млн акций, после чего у компании осталось около 3% казначейских акций. Теперь компания перешла ко второму этапу погашения.

Аналитик Газпромбанка Кирилл Бахтин отмечает, что текущей офертой ЛУКОЙЛ фактически прекращает на ближайшее время практику обратного выкупа акций. В октябре 2019 года, когда начал действовать новый buyback на $3 млрд сроком до 30 декабря 2022 года, компания изменила дивидендную политику и будет выплачивать акционерам не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока. Дивиденды становятся приоритетом, а обратные выкупы отойдут на второй план, отмечает эксперт.

Как говорил 23 января глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов, пока компания почти не реализует текущую программу buyback, так как стоимость бумаг и так растет.

Господин Бахтин отмечает, что с точки зрения количества предъявленных к погашению акций результаты ожидаемы — 98% акций являются казначейскими. Во-первых, ЛУКОЙЛ представил к погашению казначейские акции, оставшиеся на балансе по результатам обратного выкупа акций, который действовал до августа 2019 года. После завершения данной оферты на балансе ЛУКОЙЛа останется около 40 млн казначейских акций, что соответствует количеству акций, участвующему в долгосрочной программе мотивации ключевых работников, отмечает эксперт. Во-вторых, практически не были предъявлены акции с рынка, поскольку в период действия оферты минимальная цена акций существенно превышала цену оферты (во вторник акции ЛУКОЙЛа на Московской бирже подорожали на 1,6%, до 6,65 тыс. руб.). В данном случае оттока средств при погашении акций практически не будет, почти все деньги остаются внутри группы ЛУКОЙЛ.

Автор
Ольга Мордюшенко
Автор фотографии
oilreview_kiev_ua

Статьи

Российские оккупанты обстреляли в Мариуполе роддом и детскую больницу

Российские оккупанты обстреляли родильный дом в Мариуполе. Об этом в Facebook…

Снаряд попал в жилой дом: в Харьковской области российские оккупанты убили ребенка

Во время налета российских оккупантов в 19:05 8 марта на поселок Донец…

ВСУ продолжают уничтожать личный состав, авиацию и технику врага: свежие данные по потерям

Более тысячи бронемашин и около 500 единиц автомобильной техники ВСУ…

Ситуация в Донецкой области: Мариуполь находится в осаде, за сутки в регионе погибли три человека

«Оперативная информация о российском вторжении за ночь с 8 на 9 марта.…

Украинские военные разбили две батальонные тактические группы оккупанта

"В ходе ведения боевых действий на территории Украины оккупанты продолжают…

Морозы уничтожат российских военных под Киевом, — Times

На Западе прогнозируют, что резкое ухудшение погоды и сильные морозы в Киевской…

Аналитика

«Черная страница в истории»: миллиардеры начали высказываться о ситуации в Украине

«Безусловно, текущая геополитическая ситуация приводит к тому, что и…

Салоны «Билайна» и «Мегафона» в Москве могут оштрафовать за нарушение антиковидных норм

Салон оптики «Айкрафт» и салоны мобильной связи «Билайн», «Мегафон» на Новом…

«Магнит» опубликовал первые финансовые результаты после приобретения «Дикси»

Выручка группы «Магнит» по итогам 9 месяцев 2021 г. составила 1,3 трлн руб.,…

Логотип En+ Group появится на форме сборной России по лыжам

Компания En+ Group стала партнером национальной сборной во время лыжного сезона…

Акции компании Дерипаски обвалились на 16,5%

На фоне слабых квартальных продаж и снижения цен на алюминий стоимость акций…

"Дочка" Eurasia Drilling выплатит акционеру 8 млрд руб. дивидендов из прошлой прибыли

Единственный акционер ООО "Буровая компания Евразия" – Cypress Oilfield…

Трутнев "подкинул" Кузяеву наследника?

Как передаёт корреспондент The Moscow Post в Пермском крае, сын вице-премьера…

«Русал» сообщил о росте спроса на алюминий в мире на 12,7%

Компания «Русал» за девять месяцев текущего года произвела 2,81 млн т алюминия…

Альфа-банк направит на дивиденды 8 млрд руб. из прибыли прошлых лет

Акционеры Альфа-банка на годовом собрании решили направить 8 млрд рублей из…

"Россети" обеспечили энергоснабжение Пякяхинского месторождения "Лукойла"

Группа "Россети" обеспечила электроэнергией Пякяхинское нефтегазовое…

Цена акции "Лукойла" впервые в истории поднялась выше 7500 рублей

Акции "Лукойла" обновили исторический максимум стоимости за счёт сохраняющихся…

Терминал СУЭК в порту Ванино после пожара полностью восстановил погрузку угля на суда

"Дальтрансуголь" (угольный терминал в порту "Ванино", входит в АО "СУЭК")…

"Красный котельщик" в 2022г поставит оборудование для "ЗапСибНефтехима"

ПАО "Таганрогский котлостроительный завод "Красный котельщик" (ТКЗ, Ростовская…

"Свеза" начала поставки фанерных полов для немецкого производителя прицепов Kögel

Группа "Свеза" начала регулярные отгрузки фанерных полов для немецкого…

"Лента" допускает возможность выплаты дивидендов в 2022 году

Компания "Лента", один из крупнейших российских ритейлеров, по-прежнему…