Альфа-банк выходит из «Потока»

Краудлендинговый рынок остается слишком рискованным

Альфа-банк до 19% сократил свою долю в компании «Поток Диджитал», операторе крупнейшей в России краудлендинговой платформы. В банке объясняют решение тем, что «Поток», запущенный как стартап, «вырос до полноценной компании». Но участники рынка говорят сохранении высоких рисков в сегменте и называют крауд-инвестиции в РФ неэффективными.

Альфа-банк снизил долю в «Поток Диджитал» до 19%, следует из данных системы СПАРК. В марте 41% проданы компании «Поток Холдинг» Юрия Попова и Антона Еременко, пояснили “Ъ” в банке. В октябре 2019 года ей же банк продал первые 40% в «Потоке Диджитал». Платформа для кредитования малого бизнеса «Поток», где средства на ссуды предоставляют физические лица, запущена Альфа-банком в конце 2015 года. В августе 2016 года зарегистрирована «Поток Диджитал», которая стала оператором платформы. Альфа-банк оценил инвестиции в 100% акций компании в 139,8 млн руб. По данным Ассоциации операторов инвестиционных платформ (АОИП), «Поток» является крупнейшей краудлендинговой платформой с долей рынка в 50%. За время работы платформы было выдано почти 12,3 тыс. кредитов на 10,5 млрд руб. В 2019 году компания сократила чистый убыток с 42,7 млн до 9,4 млн руб. Данных за 2020 год нет.

139,8 миллиона рублей

вложил Альфа-банк в краудлендинговый проект «Поток»

Проект «Поток» был запущен как технологический, пояснил главный финансовый директор Альфа-банка Алексей Чухлов. По его словам, банк вывел компанию на операционную прибыль и уже к 2019 году она «выросла в полноценный самостоятельный бизнес». «Дальше платформе лучше развиваться отдельно от банка, чтобы иметь более широкую диверсификацию портфеля и строить независимые партнерские отношения с другими банками и нефинансовыми компаниями»,— поясняет господин Чухлов. По словам Юрия Попова, «активное развитие проекта на следующих этапах требует независимости от родительского банка».

Сейчас рыночная цена компании, если смотреть только по мультипликатору (объем профинансированных займов), составляет около 400 млн руб., оценивает исполнительный директор АОИП Кирилл Косминский. Однако, по его словам, сделка по продаже двух пакетов исходила из прошлогодней оценки в 200–250 млн руб. Так что в последней сделке банк мог получить 80–100 млн руб., а опцион на выкуп оставшейся доли может быть реализован, исходя из этой оценки, за 40–50 млн руб., полагает эксперт. По его словам, инвесторам платформы «важно, что банк не полностью вышел из состава акционеров — это дает гарантию стабильности».

Вместе с тем участники рынка считают, что Альфа-банк вынужденно вышел из проекта.

«Крауд-инвестиции в России оказались неэффективны. Для большинства инвесторов итоговая доходность оказывается на уровне ОФЗ при несопоставимо более высоких рисках и потерях времени. И в масштабах Альфа-банка просто не имеет смысла заниматься этим бизнесом»,— считает источник “Ъ”, работающий на этом рынке. Второй собеседник “Ъ” добавляет, что качество портфеля МСП под вопросом, а вкупе с ожиданиями дефолтов в 2021 году выход банка из проекта логичен.

Малый и средний бизнес по итогам 2020 года увеличил долги перед банками, но, если бы не льготные программы, сегмент кредитования МСБ показал бы серьезный спад (см. “Ъ” от 2 марта). Совокупная задолженность таких компаний, по данным на февраль 2021 года, составляла 5,8 трлн руб. Тем не менее, по словам Антона Еременко, в апреле—мае 2020 года, когда был разгар пандемии, они протестировали новую кредитную политику. «Дефолтность по займам, выданным в эти два месяца, не превысила 1,5%, и в последующие периоды, когда мы стали наращивать объемы выдачи, осталась на "банковском" уровне 1–3%, что позволило нам держать доходность для инвесторов, с учетом дефолтов, на уровне выше 20% годовых»,— указал он.

Перспективы у этого рынка есть, считают в АОИП. Согласно ее прогнозу, в 2021 году объем выдачи может составить 10–12 млрд руб. против 7 млрд руб. в 2020-м.

В то же время для развития краудфандинга в России сохраняются препятствия, указывает руководитель практики по оказанию консультационных услуг компаниям финансового сектора КПМГ в СНГ Наталия Ракова. По ее словам, в стране «недостаточное количество предприятий МСБ с хорошим кредитным потенциалом, которые готовы брать кредиты на подобных площадках».

Автор
Ольга Шерункова, Полина Трифонова
Автор фотографии
Олег Харсеев

Статьи

Контейнеры возьмут в «Дело»

Группа «Дело» к 2030 году намерена занять не менее 50% на рынках…

Холдинг семьи Гуцериевых запланировал выход на биржу лизинговой компании «Европлан»

«Сафмар Финансовые инвестиции» (СФИ) — холдинг семьи Гуцериевых — планирует …

Минфин предложил отказать проектам Потанина и Бажаева в налоговых льготах

Минфин предложил отказать проектам Владимира Потанина и Мусы Бажаева в особых…

Глава X5 Retail Group — РБК: «Год будет очень челленджным для ретейлеров»

О госрегулировании продуктового рынка Механизм регулирования, который сейчас…

ЛУКОЙЛ рассчитывает на госстимулирование добычи нефти

ЛУКОЙЛ рассчитывает, что государство предоставит меры стимулирования…

Зарубежные инвесторы расхватывают акции компании экс-главы «Мегафона»

Новый акционер компании Ивана Таврина Группа канадских фондов RP Investment…

Аналитика

Не "мафия", а фирменный стиль

В редакцию The Moscow Post в Ленинградской области, обратились местные рыбаки…

"Системный" подход Евтушенкова

Как передаёт корреспондент The Moscow Post в Москве, входящая в АФК "Система"…

Для кого олигархи строят «Долину Васта»?! Россиянину такое не по карману

Как передаёт корреспондент The Moscow Post, бизнесмен Сергей Бачин вновь решил…

Центральный филиал "Квадры" в 2021г направит на ремонт оборудования более 824 млн руб

Филиал ПАО "Квадра" - "Центральная генерация" в текущем году направит на ремонт…

Обратный выкуп акций "Норникеля" на $2 млрд пройдет во второй половине 2021 года

Обратный выкуп акций "Норникеля" на сумму около $2 млрд, который ранее был…

Налоговая проверит внутригрупповую сделку "Вымпелкома" от 2017 года

Российские налоговые органы проводят проверку в отношении сделки ПАО "Вымпелком…

Операция "отпуск": проявление Высокинского

Как передаёт корреспондент The Moscow Post в Свердловской области, в связи с…

Матвиенко – "на гребне волны" Григорьева?

Как пишет The Sankt-Peterburg Post, проект развития Речного яхт-клуба…

Круговорот воды и денег

Два года назад муниципальным и государственным предприятиям хотели вовсе…

Дерипаска «заглянул» в «Бьюти Бар»

Как сообщает корреспондент УтроNews, в Арбитражный суд Москвы поступило…

"Кальмар" идет ва-банк

В состав Объединенной судостроительной корпорации (ОСК, генеральный директор…

Украину "довели" до трубы?

Как передаёт корреспондент The Moscow Post, глава "Оператора ГТС Украины"…

Как Воробьев с Ворониными "свил" деловой комплекс

Как сообщает корреспондент The Moscow Post, с 5 апреля Московская областная…

МИД РФ потребовал соблюдать нормы мореплавания возле "Северного потока-2"

С таким заявлением выступил заместитель министра иностранных дел РФ Александр…

Байден уперся в "трубу"

Как передаёт корреспондент The Moscow Post, в военных и дипломатических кругах…